В четверг индекс доллара США вырос 2-й день подряд. Котировки
американских акций почти не изменились. В среду вышли хорошие данные по
рынку труда от независимого агентства ADP. Количество новых рабочих мест
в США в июле увеличилось на 179 тыс. Благодаря этому вероятность
повышения ставки ФРС на заседании в сентябре увеличилась с 12% до 18%, а
в декабре с 38% до 42,7%. Это способствовало укреплению американской
валюты. Отметим, что обычно реальный рост ставки ФРС происходит когда
такая вероятность находится выше 60%. Она рассчитывается на основании
котировок фьючерсов FedWatch на бирже CME. Еще одним фактором в пользу
роста индекса доллара стало снижение учётной ставки Банка Англии в
четверг с 0,5% до 0,25%. Это произошло впервые с 2009 года. Сегодня
участники рынка ожидают публикации официальных данных по рынку труда США
за июль. Они выйдут в 14-30 СЕТ. Ожидается снижение безработицы с 4,9%
до 4,8%. Прогноз новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе
(Non-farm Payrolls) составляет 180 тыс. Это немного ниже целевого уровня
200 тыс., который больше подходит для роста ставки ФРС, поэтому сейчас
индекс доллара немного понизился, а фьючерсы на американские фондовые
индексы выросли.
Европейские акции повышаются в пятницу 3-й день подряд. На фоне снижения
ставки Банка Англии, британский фондовый индекс FTSE 100 обновил
годовой максимум. Швейцарский производитель цемента LafargeHolcim
опубликовал хорошую квартальную отчётность и его акции подорожали на
5,8%. Это способствовало повышению котировок всего строительного
сектора. Акции немецкой компании Hugo Boss выросли на 6,8% благодаря
хорошим прогнозам операционной прибыли. По нашему мнению, рост
европейских фондовых рынков в пятницу ограничивают слабые данные по
промышленным заказам в Германии за июнь, а также негативная отчётность
некоторых банков. Сегодня публикации макроэкономической статистики в
Еврозоне больше не ожидается.
Nikkei по итогам недели упал на 2%. Инвесторы были немного разочарованы мерами Банка Японии по смягчению денежной политики и размером пакета экономического стимулирования 13,5 трлн иен. В частности, Банк Японии не пошёл на дальнейшее снижение ставки. В пятницу Nikkei немного понизился после роста в четверг. Этому способствовало снижение опережающего экономического индекса и индекса совпадающих индикаторов за июнь. В понедельник на следующей неделе в Японии выйдут много важных показателей: торговый баланс и баланс текущего счёта за июнь, а также экономические индексы Eco.
Котировки нефти немного понизились в пятницу после 2-дневного роста. Участники рынка ожидают данных по внешней торговле Китая за июль, которая будет опубликована рано утром в понедельник. Многие из них полагают, что экспорт нефти в Китай сократится по сравнению с рекордным уровнем прошлого года. Аналогичные опасения есть и по поводу поставок меди, поэтому она подешевела по итогам недели.Золото растёт 2-ю неделю подряд на фоне падения индекса американского доллара. Эти два актива обычно двигаются в противофазе, так как инвесторы рассматривают золото в качестве альтернативе долларовым активам. С начала года золото подорожало на 28%.
Хлопок обновил 2-летний максимум из-за плохой погоды основных странах-производителях - Индии и США. Объём экспорта американского хлопка за неделю вырос на 25% по сравнению с неделей ранее.
Соя в пятницу подорожала на 1% благодаря увеличению ее экспорта из США за неделю до 1,67 млн. тонн, что является максимумом за 7 с половиной месяцев.