Курс рубля вновь сильно разошёлся с котировками нефти
Курс российского рубля вновь сильно разошёлся с движением котировок нефти на мировом рынке. С начала года сорт Brent, к цене которого привязана российская нефть сорта Urals, подорожал почти на 36%. При этом ослабление американского доллара к рублю составило всего 11%. Из-за такой разницы, персональный композитный инструмент Brent_Rub сильно вырос. Следует ли ожидать его техническую коррекцию? В долгосрочном историческом периоде, этот PCI (персональный композитный инструмент) совершает колебания около своей 200-дневной скользящей средней линии, а сейчас заметно отклонился от нее наверх.
Дорожающая нефть укрепляет рубль к доллару США и наоборот. В итоге график Brent в рублях тяготеет к колебаниям вокруг своей средней линии. На графике процентного изменения курса рубля и нефти можно заметить, что они двигаются в противофазе. По данным Федеральной таможенной службы РФ, в январе-апреле 2016 года удельный вес топливно-энергетических товаров в страны дальнего зарубежья сократился до 60,7% с 68,1% в январе-апреле 2015 года. Их доля в экспорте в страны СНГ уменьшилась до 38,9% с 44,5%. По нашему мнению, частично это объясняет расхождение процентных изменений котировок нефти и рубля. Однако, на наш взгляд, нынешняя разница является слишком значительной. Поэтому возврат Brent_rub к 200-дневной средней линии вполне возможен. Укреплению рубля может способствовать низкая инфляция в России и оптимистичные прогнозы ЦБ РФ. С начала 2016 года по 6 июня она составила всего 2,9%, тогда как за аналогичный период 2015 года потребительские цены выросли на 8,5%. Российский ЦБ в пятницу впервые за 11 месяцев снизил ставку до 10,5%. Он ожидает роста ВВП РФ в 2017 году до 1,1-1,4%. В своём мартовском прогнозе он предполагал нулевой экономический рост в следующем году. Прогнозы основных показателей на текущий год были также пересмотрены в сторону повышения. В свою очередь, снижение мировых цен на нефть может вызвать рост её добычи в США. По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество действующих буровых установок в США взросло на 9 штук до 325 на фоне повышения цен на нефть выше $50 за баррель.
На дневном таймфрейме, Brent_Rub: D1 приблизился к границам двух восходящих каналов. Индикаторы MACDдемонстрирует сигнал к продаже. Сигналы Parabolic находятся так близко друг к другу, что их можно считать нейтральными. Индикатор RSI вышел из области перекупленности и сформировал дивергенцию к понижению. Линии Боллинджера расширились, что означает высокую волатильность. Мы не исключаем медвежьего движения, если персональный композитный инструмент пробьёт вниз обе трендовые линии, а также опустится ниже последнего нижнего фрактала и сигнала Parabolic: 3355. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше сигнала Parabolic и последнего верхнего фрактала: 3500. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (3500), не активировав ордер (3355), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
| Позиция | Продажа |
| Sell stop | ниже 3355 |
| Stop loss | выше 3500 |